講座題目：“低處逢生”還是“高歌猛進”----中國股市低價股效應研究
主講嘉賓：張兵
講座時間：2017年3月29日（星期三）下午14:15—16:15
講座地點：商學院116東方廳
歡迎感興趣的老師和同學們參加！
商學院
2017年3月22日
主講嘉賓簡介
張兵，管理學博士，教授，博士生導師，南京大學商學院金融與保險學系主任。2010年入選南京大學中青年學術帶頭人A類支持計劃，2011年入選江蘇省第四期“333高層次人才培養工程”第三層次。曾任曼徹斯特大學訪問學者。正在主持國家自然科學基金2項，完成國家社科基金1項。已發表論文70多篇，其中SSCI期刊10篇，在《經濟研究》發表的4篇論文總被引用千次。已指導了近百名研究生，多名碩士生獲得優秀研究生、優秀碩士論文獎。
講座主要内容
近年來，我國低價股的優異表現受到廣泛關注，但鮮有研究對其進行嚴謹分析。本文以申萬指數為研究出發點，考察低價股指數的統計特征。進而，基于滬深A股2001年至2015年月數據，将曆史股價因子納入Fama & French三因子模型中。研究發現，我國股市存在低價股效應，但該效應會随股價上升而減弱。同時價格因子的加入使原有模型的預測能力明顯提高，進一步的，利用股價代替賬面價值比因子後模型解釋力達到最優，表明價格因子的定價能力更高
當前位置: